Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)

Зарегистрировано в НРПА РБ 14 декабря 2011 г. N 5/34926

В целях обеспечения единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния и в соответствии со статьей 11 Закона Республики Беларусь от 23 июля 2008 года «О Совете Министров Республики Беларусь» и статьей 10 Закона Республики Беларусь от 13 июля 2012 года «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» Совет Министров Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. В качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования <*> использовать следующие коэффициенты (далее — коэффициенты платежеспособности):

коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

<*> Под субъектами хозяйствования для целей настоящего постановления понимаются государственные и негосударственные юридические лица (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных предприятий), их обособленные подразделения, имеющие отдельный баланс, индивидуальные предприниматели, принявшие решение о ведении бухгалтерского учета.

2. Утвердить прилагаемые нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности (далее — нормативные значения коэффициентов).

3. Установить, что критерием:

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более приведенных в нормативных значениях коэффициентов или равные им;

3.2. признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;

3.3. неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

3.4. неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.

4. Министерству финансов совместно с Министерством экономики до 30 декабря 2011 г. определить порядок расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, а также принять иные меры по реализации настоящего постановления.

5. Настоящее постановление вступает в силу с 30 декабря 2011 г., за исключением пункта 4, вступающего в силу со дня принятия данного постановления.

Премьер-министр Республики Беларусь М.Мясникович

УТВЕРЖДЕНО Постановление Совета Министров Республики Беларусь 12.12.2011 N 1672

НОРМАТИВНЫЕ ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ДИФФЕРЕНЦИРОВАННЫЕ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

———————-+——-+————+————-+—————+——————— ¦ ¦ ¦ ¦ Коэффициент ¦ Коэффициент ¦ ¦ ¦ Коэффициент ¦обеспеченности¦ обеспеченности Наименование секций ¦Разделы¦ Группы ¦ текущей ¦ собственными ¦ финансовых ¦ ¦ ¦ликвидности -¦ оборотными ¦ обязательств ¦ ¦ ¦норматив (К1)¦ средствами — ¦активами — норматив ¦ ¦ ¦ ¦норматив (К2) ¦ (К3) ———————-+——-+————+————-+—————+——————— 1. A. Сельское 01 011 — 015 1,5 0,2 для всех видов хозяйство, охота и экономической лесное хозяйство 02 020 1,5 0,2 деятельности согласно 2. B. Рыболовство, 05 050 1,5 0,2 Общегосударственному рыбоводство классификатору видов экономической 3. C. Горнодобывающая 10 — 14 101 — 141, 1,7 0,3 деятельности в промышленность 143 — 145 Республике Беларусь — не более 142 1,2 0,15 0,85 4. D. Обрабатывающая 15 — 16 151, 1,3 0,2 промышленность 154 — 158 152 — 153, 1,7 0,3 159 1 — 193 1,3 0,2 20 — 21 201 — 212 1,7 0,3 22 221 1,1 0,15 222 — 223 1,7 0,3 23 — 25 231 — 252 1,4 0,2 26 261 — 268 1,2 0,15 27 271 — 275 1,3 0,2 28 281 1,2 0,15 282 — 287 1,3 0,2 29 291 — 292, 1,3 0,2 294 — 297 293 1,6 0,1 30 — 35 300 — 355 1,3 0,2 36 — 37 361 — 372 1,7 0,3 5. E. Производство и 40 401 1,1 0,25 распределение электроэнергии, газа и 402 1,01 0,3 воды 403 1,1 0,1 41 410 1,1 0,1 6. F. Строительство 45 451 — 455 1,2 0,15 7. G. Торговля, ремонт 50 — 52 501 — 519, 1,0 0,1 автомобилей, бытовых 521 — 527 изделий и предметов личного пользования 8. H. Гостиницы и 55 551 — 552 1,1 0,1 рестораны 553 — 555 1,0 0,1 9. I. Транспорт и 60 — 63 601 — 634 1,15 0,15 связь 64 641 1,0 0,05 642 1,1 0,15 10. K. Операции с 70 701 — 703 1,1 0,1 недвижимым имуществом, аренда и 71 711 — 714 1,1 0,15 предоставление услуг потребителям 72 721 — 726 1,3 0,2 73 731 — 732 1,15 0,2 74 741 — 742 1,0 0,05 743 — 748 1,2 0,15 11. O. Предоставление 90 — 93 900, 1,1 0,1 коммунальных, 911 — 921 социальных и персональных услуг 922 1,3 0,2 923 — 927, 1,1 0,1 930 12. Прочие виды 1,5 0,2 экономической деятельности ———————————————————————————————

Марочные ПК-адаптеры……USB — KKL (VAG-COM 409) адаптер

Данный KKL USB адаптер (VAG-COM 409) поддерживает протоколы ISO-9141, ISO 14230 (KWP2000) и предназначен для диагностики:

— Volkswagen, Audi, Seat и Skoda с использованием программ VAG-COM, VAG Tool или других аналогов. Адаптер работает со всеми блоками управления (ECU, ABS, Airbag и т.д) автомобилей VAG группы до 2003г включительно. Как исключение адаптер будет читать и некоторые более новые машины — например такие как Audi A6 Allroad 2004г или Seat Ibiza 2005г. — Инжекторных автомобилей поддерживающих спецификации OBDII по протоколам ISO-9141 или ISO-14230 / KWP2000 (Chevrolet Aveo, Lexus и т.д) с помощью программы Vehicle Explorer, OBD Tool, OBD Scan Tech или других аналогов. ВАЗ / ГАЗ с использованием программ Sens Diag, Мотор-тестер, My Tester VAZ, My Tester GAZ, Diagnostic tools, Auto VAZ, kwp_d, icd диагностика и других аналогов. — Daewoo с использованием программ Sens Diag, Daewoo AKM (T-Monitor), Daewoo Scan, kwp_d и др. Изменение и регулировка параметров двигателя без перепрошивки ЭБУ. — Таврия, Славута, Лада с использованием программ Sens Diag и др. — Chevrolet Lacetti, Aveo с использованием программы ChevroletExplorer.

Диагностический комплекс на базе обычного компьютера (или ноутбука) с использованием данного адаптера позволяет выполнять чтение кодов неисправностей, чтение потоков данных, активные тесты исполнительных узлов, регулировку констант (УОЗ, СО и т.д.), адаптацию иммобилайзера, запись данных (при наличии кодов доступа).

Адаптер оснащен стандартным разъемом OBD-2 для подключения к автомобилю, что исключает ошибки в подключении, штатно подключается к USB.

Адаптер KKL-USB OBD-2 полностью поддерживает один из OBD-2 протоколов обмена данными — ISO9141-2 (K, L-линию). Дополнительная возможность адаптера — наличие двухсторонней L-линии (ISO9141 предусматривает только одностороннюю L-линию, основное назначение которой подача Wake up последовательности для перехода в режим тестирования, однако, некоторые модели Vag-группы используют вывод L-линии для дополнительного обмена информацией относительно других систем автомобиля (не двигатель)). Индикация работы основного канала — К-линии отображается двухцветным светодиодом (высокое состояние соответствует зеленому цвету, низкое состояние соответствует красному цвету свечения). (L-линия – вспомогательный, параллельный канал, дублирует состояние К-линии).

Программы диагностики для разных автомобилей в большом количестве представлены в Интернете. Совместимость конкретного автомобиля с протоколом обмена данными — ISO9141-2 проще всего определить по колодке диагностики OBD-2 (наличие определенных выводов свидетельствует о конкретном протоколе обмена данными).

Критерии оценки платежеспособности. Что необходимо учесть?

Протокол ISO9141-2 (производитель Азия — Acura, Honda, Infinity, Lexus, Nissan,Toyota, и др., Европа — Audi, BMW, Mercedes, MINI, Porsche, некоторые модели WV и др., ранние модели Chrysler, Dodge, Eagle, Plymouth) идентифицируется наличием контакта 7 (K-line) в диагностическом разъеме. Используемые выводы — 4, 5, 7, 15 (15 может не быть) и 16. ISO14230-4 KWP2000 (Daewoo, Hyundai, KIA, Subaru STi и некоторые модели Mercedes) аналогичен ISO9141.

Комплектация: Адаптер 409,1 KKL OBDII c USB-кабелем USB-драйверы и условно-бесплатные программы.

Срок гарантии: 3 месяца. Производитель: Autotech TECHNOLOGY Co., Ltd, Shenzhen, Китай Импортер в РБ: ИП Никитин Р.С., УНП691388075

Архив программ работающих с KKL-адаптером — 49,5 Mb .rar Драйвера для KKL-адаптера — 3 Mb .rar Программа «Вася Диагност 1.1» для VW, Audi, Seat, Skoda — 6,7 Mb .rar Программа «FiatEcuScan 3.5» для Fiat, Lancia, Alfa-Romeo — 20,2 Mb .rar

Сопутствующие товары:

Понятие ликвидности

Формулу ликвидности можно определить отношением высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.

Показатель критической ликвидности зависит от величин, которые отражены в бухгалтерском балансе предприятия. Бухгалтерский баланс любой организации состоит из двух частей:

• Активы, включающие в себя ресурсы в денежной стоимости, которыми распоряжается компания;
• Пассивы, состоящие из обязательств, которые появляются у предприятия при использовании им займов и кредитов.

Активы в соответствии со способностью продаваться подразделяются:

• неликвидные,
• высоколиквидные,
• низколиквидные.

По отношению к бухгалтерскому балансу актив представляет собой часть таблицы, которая содержит имущественные права, принадлежащие предприятию:

• денежные средства,
• запасы,
• дебиторскую задолженность и др.

Спред и бытовое понимание вопроса

Самым ликвидным активом являются деньги, которые легко и без финансовых потерь конвертировать в любой другой. В случае же реализации других материальных ценностей разница между ценой покупки и продажи называется спредом. Чем он больше, тем ниже ликвидность. Для облегчения понимания можно запомнить, что то же самое, но для валют, называется термином «конвертируемость».

На бытовом уровне каждый человек понимает, что ему необходима небольшая сумма на черный день. При этом она может храниться как на текущем счете в банке, так и дома. Таким образом он поддерживает свою платежеспособность по внезапно возникшим денежным обязательствам, связанным, например, с необходимостью покупки медикаментов. С предпринимательской деятельностью связано гораздо больше рисков, поэтому необходимо вычисление специальных показателей, которые помогут сориентироваться и найти оптимальный баланс активов и пассивов.

Классификация активов и пассивов

Для лучшего понимания формулы коэффициента критической ликвидности по балансу, необходимо рассмотреть классификацию активов и пассивов.

Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

Активы классифицируются на следующие статьи:

• А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250) – ценные бумаги, векселя, денежные средства,
• А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230) – средства за отгруженную продукцию, оказанные услуги,
• А3 Медленно конвертируемые активы (стр.1220) – длительный период превращения в денежные средства.
• А4 – Неликвидные активы (например, сомнительная задолженность).

Пассивы можно классифицировать так:

• П1 Самые срочные пассивы (стр.1520),
• П2 Среднесрочные пассивы (стр.1510),

Управление ликвидностью

Поддержание платежеспособности предприятия осуществляется двумя способами: путем распределения активов и пассивов. Управление ликвидностью базируется на так называемом GAP-анализе, который позволяет сбалансировать разрыв между имеющимися в распоряжении средствами и обязательствами с соответствующим сроком погашения. Грамотное согласование этих категорий необходимо для преодоления неблагоприятных явлений, характерных для цикличного развития рыночной экономики, например, отраслевого спада или глобального кризиса финансовой системы. Коэффициент быстрой/текущей ликвидности – это два основных показателя, которые используются в финансовом анализе. Их расчет осуществляется на базе бухгалтерского баланса.

Нормативное значение показателя критической ликвидности

Нормативом показателя критической ликвидности является единица. Это значит, что вся текущая задолженность может быть погашена за счет использования быстрореализуемых активов.

Если коэффициент больше единицы, то эта ситуация отражает состояние предприятия, при погашении долгов у которого останется быстрореализуемое имущество.

На практике все же не удается избежать кредиторской задолженности, поэтому показатель критической ликвидности в диапазоне от 0,5 до 0,8 считается приемлемым.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Примеры решения задач

Коэффициент критической ликвидности должен быть в пределах 0,7-1. Если он меньше, это говорит о проблемах с платежеспособностью, необходимости принимать меры по увеличению высоколиквидных активов (денег, легко возвращаемой дебиторской задолженности). Он может быть и больше 1, если имеются проблемы с возвратом денег за отгруженную продукцию.

Ликвидность – способность предприятия быстро и по среднерыночной цене оборачивать свои активы. В широком смысле, это отношение актива и пассива. Термин применяется для оценки платежеспособности компании, а другие показатели, рассчитываемые на его основе, указывают на скорость оборачиваемости.

Для оценки финансово-экономического состояния фирмы применяется коэффициент критической ликвидности (ККЛ). Он показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена за счет наличности и ожидаемых денежных поступлений за отгруженную продукцию или выполненные работы (дебиторская задолженность).

Простыми словами: насколько быстро предприятие рассчитается с текущими платежами, если наступит критичная ситуация. То есть, как хорошо оно защищено от остановки деятельности благодаря высоколиквидным активам (наличности и дебиторки). При этом качество дебиторской задолженности (и то, будет ли она погашена вовремя) столь же важно.

Среднее значение в экономике:

Рис.1. Динамика коэффициента (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)[1]

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики с 2000 года до 2013 года средняя текущая ликвидность российских компаний в экономике в целом составляла 102,5-136,2. При этом экономика функционировала эффективно, западные кредиторы активно предоставляли средства для развития российским компаниям. То есть компании, в общем, могли вовремя отвечать по своим текущим обязательствам, и ликвидность, в большинстве случаев, ниже двух не вызывала вопросов.

Поэтому при анализе необходимо понимать, откуда взялось нормативное значение 2 и почему оно, в большинстве случаев, неактуально. Как указывает Гибсон[2] в течение длительного периода времени именно 2 считалось минимально допустимым значением показателя. Начиная с середины 60-х годов прошлого столетия текущая ликвидность большого числа успешных компаний начинает снижаться. Это связано с улучшением процесса планирования и бюджетирования, повышением качества контроля дебиторской задолженностью и движением запасов. Для определения нормативного значения показателя необходимо сравнить текущую ликвидность компании со значениями конкурентов в отрасли. В многих сферах значение ниже 2 является адекватным, в то время как в других – оптимальное значение значительно выше. В общем действует правило – чем длиннее операционный цикл, тем выше показатель текущей ликвидности.

Поэтому в общем в экономике значение показателя является ниже нормативного – на уровне 121,1 на конец 2014 года. Это говорит о том, что на каждый рубль текущих обязательств в отечественных компаниях есть 1,211 рубль оборотных активов.

Формула расчета ККЛ

Для расчета показателя используется формула:

• АТ – активы текущие;
• МПЗ – материально-производственные запасы;
• ОК – обязательства краткосрочные.

В расчет не берутся товарные запасы. При расчете коэффициента считается, что их ликвидность равна нулю. То есть, берутся только те активы, с помощью которых можно быстрее всего закрыть долги. С наличными деньгами, денежными средствами на текущих счетах и ожидаемыми платежами за поставку продукции это получится скорее, чем с другими материальными ценностями. Запасы предстоит еще и продать, а это увеличивает время исполнения обязательств.

Коэффициент легко находится на основании бухгалтерского баланса предприятия (формы 1).

• Стр. 1240 – значение строки 1240 (финансовые вложения за исключением наличности);
• Стр. 1250 – значение строки 1250 (деньги);
• Стр. 1260 – значение строки 1260 (прочие оборотные активы);
• Стр. 1500 – значение строки 1500 (сумма краткосрочных обязательств);
• Стр. 1530 – значение строки 1530 (доходы будущих периодов);
• Стр. 1540 – значение строки 1540 (оценочные обязательства).

Рассчитывать коэффициент можно за разные промежутки времени. Но обычно его находят за год или квартал, гораздо реже – за месяц. Параллельно можно рассчитать коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности.

Нормативное значение коэффициента

Расчетный показатель текущей ликвидности нормально работающего платежеспособного юрлица должен быть не ниже 1, т. е. нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств. Коэффициент, составляющий меньшую величину, может быть относительной нормой для организаций с высокой скоростью оборота капитала, при которой значения, задействованные в расчете, часто меняются.

Однако значительные отклонения в сторону превышения нормативного значения (равного 1) тоже нежелательны. Они свидетельствуют о замедлении оборотов оборотных активов: затоваривании складов, предоставлении неоправданных отсрочек покупателям по оплате, неэффективности использования денег и финвложений.

На правильность определения этого коэффициента существенное влияние оказывает качество включенных в расчет данных, которые необходимо подвергать анализу непосредственно перед расчетом этого коэффициента ликвидности. Если в расчете задействованы данные по активам, которые на самом деле не являются ликвидными (сомнительные ценные бумаги или задолженность дебиторов, неликвидные запасы), то коэффициент получится завышенным. Реальная картина при этом будет искажена. Сомнительные с этой точки зрения цифры лучше исключать из расчета. Надо при этом учитывать, что ни рассмотренный коэффициент ликвидности сам по себе, ни все 3 коэффициента ликвидности вместе не позволяют однозначно судить о финансово-экономическом положении предприятия, а являются только набором отдельных оценочных показателей, рассматриваемых как элементы экономического анализа.

О том, какие еще показатели используют при проведении финансово-экономического анализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Пример расчета

Для расчета можно воспользоваться документом excel (скачать пример).

Таким образом, самое низкое значение показателя наблюдается в 2013 году и составляет 0,56. Это ниже нормы. В 2013 году компания с помощью высоколиквидных активов могла закрыть только половину текущих обязательств.

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Норматив значения

Норма значения – от 0,7 до 1. Если коэффициент находится в таких пределах, это говорит об обеспеченности предприятия быстрореализуемыми активами в количестве, достаточном для погашения краткосрочной задолженности. То есть, компания платежеспособна и быстро оборачивает товары/услуги. Но поскольку коэффициент учитывает еще и дебиторскую задолженность, то в зависимости от ее доли в составе активов, показатель может быть и больше 1. Если у компании есть такие клиенты, с которыми постоянно возникают проблемы по оплате отгруженных товаров/работ/услуг, то в зависимости от величины их долга и возрастает норма коэффициента для конкретного предприятия.

При оценке ККЛ важно учитывать риск просрочки дебиторки. Чем он больше, тем выше больше должна быть доля других активов.

Рост и снижение коэффициента тоже говорит о многом.

Надо стремиться к тому, чтобы коэффициент рос и был больше 0,7, а в идеале находился в районе 1. Сильного превышения этого значения быть не должно, это будет нетипичным для любого предприятия и может получится за счет неэффективного управления или разового вливания средств в высоколиквидные активы.

Для улучшения значения можно прибегнуть к следующим способам:

• увеличить собственные средства;
• воспользоваться долгосрочными кредитами;
• ускорить оборачиваемость продукции за счет стимулирования сбыта;
• сократить запасы;
• выдать краткосрочные займы;
• отказаться от работы с недобросовестными покупателями.

С помощью перечисленных способов улучшения значения ККЛ его можно искусственно завысить, если применять их ограниченное время и потом вернуться к старой схеме работы. Поэтому к расчету коэффициента стоит относиться критически и оценивать его в динамике.

Для чего он нужен и что обозначает

Разберемся, что обозначают полученные в примерах значения коэффициента. Очевидно, что более высокое значение коэффициента означает и более прочное финансовое положение. Нормальным в настоящее время считается показатель равный или более 1 (хотя отдельные источники предлагают брать как норму значение 0,8).

Он свидетельствует, что стоимость активов, которые можно быстро и (или) в скором времени реализовать, покрывает объем текущих обязательств компании либо превышает их.

Если показатель ниже, значит, компания может не успеть погасить текущую задолженность в короткий промежуток времени. Полученный в расчете коэффициент 1,91 свидетельствует о прочном финансовом положении. «Быстрые» активы покрыли текущие обязательства почти в два раза.

Говоря о полученных динамических значениях показателя из примера, отметим, что они высоки, как на начало года, так и на конец, хотя к концу года и произошло некоторое снижение (соответственно 5,16 и 4,18).

Текущие обязательства покрыты соответствующим видом активов в несколько раз. На первый взгляд, это положительный фактор. В то же время значение, превышающее 3, может свидетельствовать, например, о росте краткосрочной дебиторской задолженности, неэффективной работе финансовой службы с должниками, небрежно составленном бухгалтерском балансе, о проблемах в первичном учете активов компании.

Кроме того, большой объем денежных средств, находящихся не в обороте, а в кассе или на счетах, говорит о замедленном, неэффективном их использовании. В конечном итоге такая финансовая политика снижает прибыль компании.

Уменьшает коэффициент объем задействованных кредитных ресурсов, займов, обязательств перед контрагентами сроком менее года. Качество информации при определении коэффициента играет решающую роль. Так, недопустимо включать в расчет безнадежную дебиторскую задолженность, вложения в ценные бумаги, если быстрая ликвидность их представляется сомнительной; другие данные по активам, быстрая ликвидность которых подвергается сомнению.

Тезисно

1. Коэффициент срочной ликвидности – один из важнейших финансовых показателей работы компании. Он исчисляется как отношение суммы быстроликвидных и высоколиквидных активов к текущим обязательствам. Расчет ведут по данным бухгалтерского баланса.
2. В зависимости от целей анализа показатель исчисляют за определенный период либо в динамике: на начало и конец периода; за несколько лет. Он демонстрирует, во сколько раз «быстрые» активы покрывают текущие обязательства компании.
3. Положительным считается значение, равное единице или превышающее ее. Значение, превышающее 3, может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, замедлении их оборачиваемости, плохой работе с дебиторской задолженностью; ниже 1 — о высокой зависимости компании от краткосрочных кредитов и займов, не покрытых соответствующими ресурсами.

Кому будет полезен коэффициент

Значение коэффициента критичной ликвидности – важная информация для руководителя компании и банков.

Что оценивают по коэффициенту руководители и собственников бизнеса:

• есть ли проблемы с платежеспособностью;
• можно ли улучшить инвестиционную привлекательность предприятия;
• сможет ли фирма выстоять в условиях кризиса;
• какие шансы получить кредит, и на каких условиях.

Для руководителя компании важно видеть показатель в динамике и за соответствующие периоды прошлых лет, чтобы отражать общую картину платежеспособности.

Что оценивают банки:

• хватит ли у компании средств для погашения платежей, установленных графиком;
• какой график платежей лучше предложить;
• существует ли риск невозврата кредита;
• нужно ли дополнительное обеспечение (залог).

Для кредитных организаций коэффициент служит мерилом финансового риска. Если показатель низкий, то с платёжеспособностью могут возникнуть проблемы. Соответственно, либо эти риски закладываются в процентную ставку и обеспечение кредита, либо банк отказывает в услуге.

Соотношение теории и практики

Коэффициент быстрой ликвидности большинства предприятий значительно меньше нормативного. Это связано с сомнительным качеством дебиторской задолженности. Поэтому для анализа фактической ликвидности активов финансовые специалисты используют показатели мгновенной оценки. Для этого рассматривают тенденции изменения коэффициента за определенный период, а потом изучают причины его уменьшения или увеличения. Увеличение ликвидности за счет неоправданной дебиторской задолженности является свидетельством серьезных финансовых проблем на предприятии. Поэтому для целей анализа эффективности производственной деятельности важно использовать не только количественные, но и качественные показатели.