Пути повышения чистых активов акционерного общества

Чистые Активы (ЧА) – это самая главная финансовая цифра, которую обязан знать каждый человек в любой момент времени: в 20 лет, в 40 и в 65. Это единственная цифра, ради которой мы работаем в поте лица всю жизнь.

И наша главная финансовая задача в жизни – чтобы ЧА были больше нуля и чтобы они постоянно росли.

Почему? Читайте здесь: Самая важная цифра в жизни, которую мы не знаем!

Итак, я расскажу про основные способы увеличения Чистых Активов.

“Нельзя управлять тем, что нельзя измерить!”

Перед тем, как начать что-то делать, вам нужно знать величину своих ЧА. Важно также попытаться поставить себе цель по ЧА – на год, на 10 лет, на 30 лет. Загрузите бланк “Чистые Активы” здесь и заполните его. Распишите все свои активы, потом долги и высчитайте разницу. Вот пример заполнения этого бланка:

Электронная библиотека

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов. В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно. В этих статьях определены требования к величине показателя чистых активов в сравнении с зарегистриро­ванной величиной уставного капитала при принятии различных реше­ний.

Определение сущности чистых активов нашло отражение и в дру­гих нормативных актах. В частности, в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз «Порядок оценки стоимости чистых активов акцио­нерных обществ» под чистыми активами

понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принима­емых к расчету». В Методических рекомендациях по проведению экс­пертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднаме­ренного банкротства, утвержденных распоряжением Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоров­лению от 8 октября 1999 г. № 33р, указывалось, что величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязатель­ствами.

Таким образом, чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долго­срочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособ­ности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченно­сти вложенных собственниками средств активами организации.

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

ЧА = А – П,

где А, П – соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чи­стых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190 Баланса) и оборотных активов (стр. 290) за минусом показате­лей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640).

Методика анализа чистых активов

имеет следующие основные направления:

1) анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рас­считать их величину на начало и конец года, сравнить полученные зна­чения, выявить причины изменения этого показателя;

2) оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться несуществен­ным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходи­мо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

1) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше (или равны) уставного капитала. Гражданским кодексом Российской Федерации установле­но, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

2) оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:

— оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов);

— рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов).

Рассмотрим, как реализуются эти направления анализа чистых активов на примере отчетных данных ОАО «Прогресс». Анализ динамики чистых активов представлен в табл. 2.15.

Данные табл. 2.15 свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов снизилась на 13 721 тыс. р., или на 19,27 %, и составила 57 461 тыс. р. Отрицательная динамика рас­сматриваемого показателя вызвана снижением как активов, при­нимаемых в расчет чистых активов, так и ростом обязательств. Вместе с тем стоимость пассивов возросла в большей степени (на 15,34 %) по сравнению с активами (их снижение составило 12,51 %, или на 11 067 тыс. р.). Важно отметить, что снижение активов организации было вызвано главным образом снижением оборотных активов – запасов (на 8 535 тыс. р. или на 35,09 %) и дебиторской за­долженности (на 285 тыс. р. или на 6,5 %).

Таблица 2.15

Динамика чистых активов ОАО «Прогресс».

Продолжение таблицы 2.15

Одновременно на­блюдалось сокращение наиболее ликвидных активов – денежных средств – на 4 414 тыс.

р., или на 77,63 %. Увеличе­нию чистых активов способствовал рост незавершенного строительства на 970 тыс. р., основных средств – на 4,91 %, или на 2 004 тыс. р., долгосрочных финансовых вложений – в 2,4 раза, или на 173 тыс. р. Это означает, что в отчетном году предприятие большую часть полученных средств направляло на пополнение внеобо­ротных активов, что отрицательно влияет на оборачиваемость капи­тала организации.

Руководство организации во избежание замораживания средств, возникновения неликвидных запасов, просро­ченной задолженности должно усилить контроль состояния запасов и расчетов с дебиторами, целесообразности незавершенного строитель­ства, своевременности окончания капитальных работ.

Увеличение обязательств на 15,34 % вызвано значи­тельным (на 5 942 тыс. р., или в 1,68 раза) ростом кредиторской задолженности при одновременном сокращении более дорогого источника финанси­рования деятельности – кредитов и займов на 3 288 тыс. р., или на 38,59 %.

Таким образом, анализ факторов, вызвавших снижение чис­тых активов, позволил увидеть области, требующие повышенного вни­мания со стороны менеджеров.

На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и

уставным капиталом ОАО «Прогресс»

Из данных табл. 2.16 видно, что отношение чистых активов к сово­купным на конец отчетного года сокращается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 80,4 %, то на конец года – уже 74,2 %. Это вызвано (см. табл. 2.15) опережающим ростом обязательств по сравнению с активами организации. Вместе с тем, расчет второго соотношения по­казал, что чистые активы существенно (в 221 раза на конец года) превышают уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что анализируемая организация не имеет признаков банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (табл. 2.17). Так как величину чистых активов при этом следует сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в рас­чете корректнее использовать не фиксированное значение чистых акти­вов на конкретную дату (например, на конец года), а их среднегодо­вую величину, которую самым

простым способом можно исчислить как среднее арифметическое (одна вторая от суммы значений на нача­ло и конец года).

Таблица 2.17

Анализ эффективности использования чистых активов ОАО «Прогресс»

Данные табл. 2.17 позволяют увидеть, что в отчетном году происхо­дит ускорение оборачиваемости чистых активов на 100 дней, что вызвано менее значительным падением выручки от продаж продукции (на 2,94 %) по сравнению с падением среднегодовой стоимости чистых активов (на 19,28 %). В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 6,885 до 3,982 %. В дальнейшем в ходе анализа финансовых результатов деятельности необходимо выявить причины падения выручки от продаж и чис­той прибыли. Обобщая эти факты, можно говорить о недостаточно эффек­тивном использовании собственного капитала организации.

В целом проведение углубленного анализа чистых активов позво­ляет выявить пути их увеличения, к числу которых можно отнести:

· улучшение структуры активов;

· выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

· продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности пред­приятия имущества;

· увеличение объемов продаж за счет повышения качества про­дукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой поли­тики;

· осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пасси­вов организации.

Перечисленные действия предоставляют возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Увеличивайте доходы

Подумайте о следующих идеях:

— Поменять работу. Можно аккуратно «прощупать» рынок, походить по интервью, понять, в рынке ли вы. Хуже не будет.

— Продавайте хлам и барахло, которое захламляет ваше жилье годами. Посмотрите, как это делаем мы с женой здесь.

— Найдите идеи дополнительного заработка. Читайте: Идеи дополнительного заработка или как зарабатывать деньги прямо сейчас!

— Может, пора положить часть денег, которые вы храните «под подушкой», на депозитный счет, который будет зарабатывать?

— Сдавайте в аренду часть своей квартиры или вторую квартиру (если она есть), которую вы не сдавали до сих пор.

— Сдавайте свою квартиру, а сами переезжайте в съемную, более дешевую.

— Поищите идеи на сайтах фрилансеров и в интернете (freelancer.ru, fl.ru, youdo.ru и др.).

Еще больше идей здесь: Идеи дополнительного заработка или как зарабатывать деньги прямо сейчас! Самые высокооплачиваемые интернет и онлайн профессии настоящего и будущего 25 реальных идей пассивного дохода, которые вы можете начать сегодня, чтобы жить и не работать завтра!

Увеличение и уменьшение уставного капитала акционерного общества

Увеличение номинальной стоимости акций при неизменном количестве размещенных акций происходит за счет накопленного имущества в форме собственных, или чистых, активов акционерного общества без привлечения дополнительного (нового) капитала с рынка.

Уменьшение уставного капитала возможно за счет аннулирования части размещенных акций или путем конвертации акций большего номинала в акции меньшего, т. е. за счет уменьшения номинала размещенных акций, которые находятся на руках акционеров.

Уменьшайте расходы

Другой способ «зарабатывать» больше денег, доступный абсолютно всем – это экономия на расходах. “Сэкономленный доллар – это заработанный доллар”, сказал Б. Франклин.

У меня на сайте, в разделе “экономия расходов” вы найдете сотни идей, как можно экономить деньги дома, на машине, в путешествиях, в банках, в кафе и ресторане, в магазине и пр. Найдите идеи, которые будут работать для вашей семьи. Однако, экономия бессмысленна, если вы не сберегаете сэкономленные деньги. Помните, что отложенные деньги — это активы и они увеличивают ваши ЧА.

Последствия пополнения уставного фонда

Увеличение уставного фонда для общества может осуществляться путем внесения взносов участниками. Если речь идет об акционерном обществе, то они выпускают дополнительный пакет акций.

При пополнении уставного фонда дочерней компании путем передачи имущества организацией-соучредитель последствия могут быть следующими:

• отсутствует обложение НДС стоимости имущества, передаваемого для пополнения уставного фонда;
• НДС, который был принят к вычету при первоначальной покупке имущества придется восстановить;
• счет-фактуру при внесении имущества в уставный фонд выставлять не нужно, а в книге продаж регистрируется тот счет-фактура, который был получен при покупке передаваемого имущества;
• восстановленный НДС также не учитывается;
• нельзя уменьшить налоговую базу учредителя за счет стоимости имущества, передаваемого в уставный капитал.

Юрлицо, которое получает имущества в качестве вклада в уставный капитал также должно оценивать влияние данной операции:

• восстановленный НДС по переданному активу может быть принят к вычету в полном объеме;
• документом, на основании которого входящий НДС принимают к учету – это акт приемки-передачи имущества, указанный в книге покупок;
• если компания находится на УСН, то она не вправе увеличивать стоимость имущества на сумму НДС, а также учитывать его в составе расходов при налоговом учете;
• стоимость полученного имущества не будет увеличивать налогооблагаемую базу, как и восстановленный НДС.

Также следует помнить, что подобные последствия могут возникнуть и в случае применения других методов увеличений чистых активов.

Избавляйтесь от “токсичных” активов, которые “пожирают” деньги

Говорят, в жизни человека, который купил катер, есть два счастливых момента: первый – когда он этот катер купил, а второй – когда он его продал!